9月29日，普华永道发布《2022年上半年中国汽车行业并购活动回顾及趋势展望》。数据显示，2020年至2022年上半年，中国汽车行业已披露的并购投资总额累计超7,707亿元人民币。2022年上半年相较2020年及2021年同期，总体呈增长态势。

 

其中2022年上半年，伴随支持性与规划性政策逐渐落地、技术升级拉动产业价值攀升、市场需求尚具可观空间等利好因素，相较2021年同期并购交易规模增速迅猛。2022年上半年中国汽车行业完成254起境内外并购交易，已披露的交易金额超1,793亿元人民币。

 

2022年上半年汽车行业大型交易数量较2021年同期有所回落，降至25宗。从交易平均额来看，中型交易平均额较上年同期降幅22%，在三笔超百亿的重大交易推动下，总体平均交易额相较上年度抬升。汽车行业相较去年同期并购交易频发，战略投资/收购 阶段投资相较其他轮次在数量和规模上均占有最大比重。

 

并购交易地区分布方面，广东、上海、江苏三地投资氛围最为浓厚，交易数量均在30宗以上，得益于长三角和粤港澳大湾区厚积的整体产业优势、政策扶 持以及人才、技术的集中度与先发性。

 

从细分赛道来看，2022年上半年与上年同期，汽车零部件和整车制造领域的交易数量及金额均有显著增幅。汽车零部件领域电动化汽车部件、自动驾驶、智能驾驶等赛道风头强劲，吸金热度不减；整车制造领域受造车新势力强劲入局以及传统汽车厂商加速产业整合驱动，投资总量可观；汽车后市场领域受宏观环境影响交易增势放缓。

 

2022年上半年，汽车零部件领域交易数量达153笔，交易金额837亿元人民币。2021年相较上一年度在规模和数量上都有显著增长，2022年上半年与2021年平均水平接近。2022年上半年，电动化汽车部件和自动驾驶依然博得资本青睐，投资金额分别为574亿元及919亿元人民币。

 

整车制造领域在2022年上半年交易数量达31笔，交易金额658亿元人民币。前十大交易中，新能源汽车势头强劲。传统燃油车厂商加速整合，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱的传统燃油车市场发展态势，产业间整合迸发规模优势，而规模效应在议价能力、战略调整的主动性等方面都为主机厂提供更多支撑，或将为其业务分拆布局新能源赛道提供更多可能。新能源汽车市场百家争鸣，出现传统造车企业背书的新能源 品牌、登上主流舞台的造车新势力和跨界加入战局的互联网公司三足鼎立的局面。

 

此外，自动驾驶在商用场景的落地仍在继续，自动驾驶已经呈现出了较为清晰的商业 化路线，即分场景逐步落地力求加大渗透率，其中重卡应用场景包括港口物流、矿内 物流、园区物流等，此外市政环卫、Robotaxi等场景下自动驾驶技术也崭露头角。

 

汽车后市场领域并购交易节奏放缓，2022年上半年，交易数量达70笔，交易金额298 亿元人民币。但随着自动驾驶等技术的发展不断完善或创新相关衍生服务，以及“互联网+”等商业模式为其持续赋能，汽车后市场仍有较大发展空间。在政策引导、消费者心理转变的大背景下，新能源汽车高速发展，相关配套设施也迎来重大机遇，在充 电市场持续发力的同时，换电业务兼具补能速度快，更易缓解“里程焦虑”等竞争优 势，在技术升级的支持下脱颖而出。