上半年汽车累计产销分别是1405万辆和1406万辆，同比分别增长4.15%和5.57%。新能源汽车产41.3万辆，销41.2万辆，同比分别增长94.9%和111.5%。从销量结构看，A00级纯电动乘用车快速下降，A0级电动SUV车型明显提升。 2015 年起，我国成为全球最大的新能源汽车产销市场，2017年我国新能源汽车销量77.7 万辆，同比增长53.25%，2018 年上半年我国新能源汽车产销分别完成41.3 万辆和41.2 万辆，同比分别增长94.9%和111.5%，下游仍然保持高昂的增长势头，但考虑到上半年处于政策过渡期，下半年增长可能归于谨慎，但总体不改行业向上趋势。随着政策退坡，行业未来会回归汽车行业逻辑，即实用性、差异化产品会更受市场青睐，同时未来零售会成为新能源乘用车主要销售方式。
    高集中度、降价、技术升级是中游三大主题。中游目前正在经历降价、去库存阶段，加之上游和中游的两头挤压，之前过高的产能过剩率导致行业尾部产能加速出清。叠加下游整车消费品属性越来越明显，油电整车成本平价需求将会推动中游降价是明确的方向，因此成本控制能力、技术优势将会成为中游的重点。
    上游钴资源价量大概率延续之前走势。全球已探知的钴资源储量有限，叠加下游产品高昂明确的需求，未来这一不平衡很难被打破，市场情绪助推钴的金融属性更加显著，钴价中期内不改向上趋势。
上半年的汽车市场，特别是6月份的车市表现一般，叠加贸易战影响，汽车板块整体情绪低迷，受到汽车进口关税的影响，消费者观望气氛浓厚，随着时间推移，情况也可能趋于好转。在国内汽车行业趋于成熟化的背景下，市场发展趋于稳定化，而经过行业发展和技术积累，细分行业的优势企业规模和生产效率明显提高，优质企业盈利持续好转。
在此背景下，无论是做贸易还是投资的，应该重点关注如下三个方面：
一是关注技术积累雄厚、业绩稳步增长的龙头企业。一方面汽车行业竞争已经比较充分，行业需求空间有限，市场占有率较高的企业毫无疑问更具有竞争优势；另一方面，龙头公司经过长期布局，已经具备了较为完整的技术研究路线，供应链布局完善、销售渠道优势较为明显，，在后续竞争中更具优势。
二是关注市场占有率持续提升、有望实现全球化的零部件龙头企业。一方面消费者对汽车性能要求越来越高，另一方面随着国外零部件厂商进入中国，对国内企业的促进作用更大，那些掌握了先进技术和工艺、具有全球视野和比较优势的国产零部件企业更容易在竞争中脱颖而出。
三是关注产业生态圈相关企业，例如半导体设备、锂电设备、高清摄像头、传感器等，符合国家政策大力扶持和地区产业转移的新兴产业潜在需求大、上升空间足、利好条件多、业绩爆发力强。