政策和短期主题：国新办发布白皮书阐明中方贸易磋商立场。在美国宣布对中国商品加征关税以及将华为列入“实体清单”后，中国多个部门近期宣布,拟推出反制措施。5  月  28  日发改委表示如果出口稀土制造产品被用于打压中国发展，“中国人民都会不高兴”；31  日商务部表示，将建立“不可靠实体清单”制度；6  月  1  日国家有关部门决定立案调查联邦快递。马来西亚、古巴等国表态支持华为，英国、阿联酋等国继续使用华为产品。6  月  2  日国新办发布《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书，商务部表示中方愿意合作，但合作有原则，磋商有底线，在重大原则问题上决不让步。预计贸易争端后续发展不确定性大。
中长期行业基本面向好，短期订单复苏范围逐步扩大。中长期看，我军强军目标明确，2019  年军费预算达到  1.19  万亿，增速达到  7.5%，未来  5-10  年有望维持超过  GDP  增速，军费使用结构不断优化，用于武器装备采购投入增速将有望维持在  10%-15%水平，有望快速补齐海、空、信息化装备短板。短期看，随军改完成，行业招标逐步恢复，并叠加新一代主战装备列装周期，行业订单复苏趋势明显。横向看，2019/20  年订单复苏有望由核心主战装备向辅助类装备扩展；纵向看，订单复苏有望由下游整机向中游核心分系统及上游零部件、原材料传导。