01 受疫情影响，2021年中国宏观经济在Q1迎来反弹后，增速逐渐放缓。民政局和国家统计局数据显示，冰箱（柜）每百户保有量、内地居民登记结婚对数、房地产政策等因素对冰箱销售的正向影响正在减弱，2021年冰箱市场整体规模滞涨，价格上行。 根据GfK中怡康推总、测算，2021年冰箱市场累计零售量规模3261万台，同比增长0.1%；零售额规模981亿元，同比增长7.6%。冰箱市场在第一季度短暂修复后规模逐季负增长，全年量额微涨；相较2019年上涨4.1个百分点，预计2022年规模将略涨。 分渠道看，2021年冰箱市场线上渠道表现稳定，零售量和零售额同比分别增长了6.9%和19.6%；线下渠道中全国连锁相对较弱，超百表现最佳，2021年超百渠道零售量和零售额同比分别增长了3.9%和20.2%。分城市级别看，二、四级市场增速优于全国水平。 聚焦重点品类，2021年度以多门、对开门为代表的主要门体均价涨幅颇多，多门冰箱线上线下渠道均价同比分别增长8.9%和12.3%，对开门冰箱线上线下渠道均价同比分别增长7.3%和9.0%。整体来看，2021年冰箱市场均价呈双位数上涨，线上均价站稳2K，线下均价突破5K。 02 2021年冰箱市场呈现出“明星化”“超高端化”“嵌入化”三大主要趋势：明星品类持续突破，托举冰箱市场向上发展；冰箱市场价值锚再升级，超高端产品成为市场增长的重要引擎；冰箱容积趋大化，引发品牌对“0嵌”“自由嵌入”的思考。 趋势一 明星化 2021年，冰箱市场明星品类持续突破，托举冰箱市场向上发展。其中，多门、对开门冰箱处支撑地位，两门、三门冰箱市场不断收缩，其中三门降幅最大。线上多门细分品类中，四门产品贡献度最大，2021年十字和法四产品线上零售额份额分别达60.8%和30.5%。同时，容积也向500L+明显过渡，2021年线上十字、法四600L+产品零售额份额同比增长61.1%和198.9%。 与线上市场不同，线下市场多门细分品类百花齐放。法四容积趋大化明显；十字容积表现出“集中”特点；线下法式五门容积高度集中于400-500L容积段，但有向上的趋势，大多数机型价格在15K以下。 在对开门领域，线上600L+容积段产品份额迅速拔高。2021年线上渠道对开门650L-冰箱零售额份额达32%，同比增长68.0%。线下三开式对开门份额锐减，对开门潜能被低估，可发挥空间充足，深度挖掘对开门可能会带来意想不到的回馈 双线渠道来看，300L以上大容积风冷两门产品增长较大，高价位拉动效应显著。2021年线上线下风冷两门冰箱零售额份额分别同比增长了4%和13%。风冷三门容积高度集中，但已出现“哑铃”分化姿态。 此外，线上二梯队品牌规模、份额双下滑，线下头部品牌表现平平。通过主要门体机型分布情况可见，350L以上高端产品或成为三门冰箱市场的突破点。 图片 趋势二 超高端化 消费者对生活品质的追求让家电市场高端化趋势明显。­分渠道看，线上市场高端化趋势持续，品牌集中度更高，份额变动较多；线下15000+元成为新价格标签，西门子、美的、东芝等品牌成效显著。冰箱高端市场在经历8000+元、10000+元的价格升级后，现已到达15000+元。 图片 趋势三 嵌入化 通过近十年线下冰箱市场500L+产品零售额份额数据可见，冰箱容积不断升高的趋势在近两年高速发展，大容积冰箱成为热点之一。容积趋大化，引发品牌对“0嵌”“自由嵌入”的思考。在大容积的基础上进行差异化探索，“0嵌”与“组合嵌”是两个机会点。 图片 03 图片 受“碳达峰”“碳中和”效应影响，冰箱市场对绿色节能产品的关注度将会持续提升，2021年冰箱各门体一级能效产品零售额份额基本超过50%。不过在GfK中怡康数推出的TOP20对开门冰箱榜单中，多数机型耗电量超过一天一度电，绿色节能可作为一项优化内容，让企业实现技术突破。 图片 近年来成套风潮兴起，Z世代人群对套系家电购买意向较高，一线城市及高收入家庭意向更为明显。Z世代期待的套系组合中，冰洗空相关产品购买意愿高于其他品类，大家电市场成套家电未来规模将快速增长。 图片 同时，下沉市场规模可期，目前头部品牌集中度较高，但市场处于萌芽阶段，入局正当时。在下沉市场中，6000元以内主要销售价位段可以作为切入点；下沉市场结构方面较为良性，未来可发挥空间较大。