一、10月份中厚板国际市场整体回顾
10月份中国中厚板出口价格窄幅走弱,月环比下跌15美元/吨。国际市场板坯价格窄幅震荡,其中东南亚进口价格月环比下跌5元/吨,CIS出口价格月环比下跌15美元/吨,南美出口价格月环比价格持平。
二、10月份中厚板国内市场整体回顾
(一)中厚板钢厂生产情况
从我的钢铁长期跟踪的中厚板生产情况来看,10月份钢厂供应呈现下滑趋势,钢厂生产积极性减弱。从本网站周度钢厂环节的数据来看,10月平均产能利用率为:93.35%,9月份平均产能利用率为:96.76%,月环比下降3.41%,2022年同期数据为88.35%,年同比上升5%,具体情况如下图所示:
(二)中厚板社会库存情况
从本网跟踪的市场库存方面的情况来看,10月国内市场中厚板库存维持小幅增库状态。从均值来看,10月份社会库存均值为135.36万吨,9月份社会库存均值为127.48万吨,月环比上涨6.18%。2022年同期社会库存均值119.34万吨,年同比上涨13.42%。具体情况如下图所示:
(三)中厚板钢厂库存情况
从本网跟踪的钢厂库存方面的情况来看,10月国内钢厂中厚板库存呈现小幅走弱的趋势。从均值来看,10月份钢厂库存均值为77.28万吨,9月份钢厂库存均值为74.71万吨,月环比上涨3.44%。2022年同期钢厂库存均值79.39万吨,年同比下降2.66%。具体情况如下图所示
(四)表观消费量监测
从Mysteel监测的表观消费数据来看,周度数据跟踪情况10月份消费量较与9月份稍有恢复。10月份均值为150.36 万吨,9月份均值为155.39 万吨;2022年10月份均值为141.58 万吨。月环比减少3.24%,年同比增6.2%。具体情况如下图所示:
(五)中厚板国内价格价格表现
10月份全国中厚板均价窄幅下探,市场情绪一般。10月份国内普板均价3885.72元/吨,9月份国内普板均价4044.19元/吨,环比9月份下降158.47元/吨,跌幅为3.92%,同比2022年同期跌252.57元/吨,跌幅6.24%。
10月份板卷价差收窄,10月份热轧板卷与中厚板之间的价差均值为34.17元/吨,9月份热轧板卷与中厚板之间的价差均值为74.95元/吨,价差缩窄40.78元/吨;2022年同期数据为193.22元/吨,同比价差缩窄159.05元/吨。(备注:价差是指的中厚板价格减去热轧板卷价格)具体情况如下图所示:
三、11月份预测:供应小幅下降、需求韧性尚存,价格窄幅震荡
供应方面,当下铁矿价格高位震荡,焦炭价格提降已经落地,焦煤焦炭整体价格略有波动,成材盘面利润延续收缩态势;据Mysteel调研,10月份部分钢厂铁水产量转向螺纹,利润导向下,中板产线生产积极性减弱,同时北方环保限产加严,中板整体产能下降。目前中厚板资源库存处于小幅去库状态,市场需求缓慢释放,十月份供给方面压力不大。
流通方面,北方天气逐步转冷,项目开工及钢厂生产能力不足,南北价差窄幅波动,区域资源流通受限,加之市场需求表现乏力,中板现货基本以本地及周边城市消化为主,市场成交不温不火,去库节奏偏缓,库存压力尚存。
需求方面,地产处于下行区间,基建将接力部分地产用钢需求,宏观基建投资刺激使得下游需求缓慢释放,钢材消费的支撑重心转移。四季度增发2023年国债10000亿元用于灾后重建、工程治理、水利基建等基础设施建设中,对于用钢消耗有部分拉动;虽市场经济投资活跃度不高,但随宏观利好消息支撑,叠加中板对于前期较高的库存压力有了一定去化,钢材需求步入淡季的节奏有所放缓,刚需稳定释放,可持续性待进一步观察。
综合来看,预估11月份中厚板市场价格预计窄幅震荡。目前原料端价格坚挺,钢厂利润被持续压缩,叠加现货价格处于底部震荡阶段,虽市场在一系列宏观利好政策支撑下,而工程项目开工用钢需求拉升有限,制造业用钢需求平稳释放,供需基本面表现一般,预估11月中板现货价格窄幅震荡。