新玩家不断涌入，多家商业巨头入局，机器人行业备受瞩目

　　机器人成长前景明确，发展空间广阔，此前已有多家海内外巨头入局。自2021年起，特斯拉、波士顿动力、本田、EngineeredArts、1XTechnologies等海外企业纷纷发布了人形机器人产品或其迭代产品；国内企业优必选、达闼机器人、小米、傅里叶智能、纯米科技亦逐步进行产品首发及更新。风投企业软银集团创始人孙正义亦在今年6月股东大会中表示出对AI革命的强烈兴趣。微软旗下OpenAI于2023年3月领投挪威人形机器人公司1XTechnologies。

　　近期，机器人行业关注度日益提升，多家企业密集公布了各自在机器人领域的规划及最新进展，其中不乏新入局的商业巨头。

　　①美团布局机器人业务：2023年7月26日，美团成员汉海信息技术成立了成都海骑科技公司，主要业务方向包含智能机器人研发。美团近年来在机器人多个细分领域实现布局。2021年底通过产业基金美团龙珠领投康诺思腾，进军医疗机器人；2022年11月，成立深圳市美团机器人研究院；2023年6月收购光年之外，开始布局大语言模型。

　　②谷歌推出应用于机器人领域的AI模型：2023年7月28日，谷歌DeepMind宣布推出应用于机器人领域的新产品——RoboticsTransformer2（RT-2）AI模型。RT-2是一种全新的“视觉-语言-行动”（VLA）模型，基于Transformer模型，根据互联网上的文本和图像进行训练，直接指示机器人执行动作。2023年5月，谷歌在GoogleI/O大会上发布了最新的PaLM2模型。

　　③福德机器人拓展人形机器人产品：2023年8月1日，四川福德机器人公告拟投资7,000万元设立全资子公司广东省天链机器人，在珠海市富山工业园自建厂房用于公司人形机器人产品的研发和生产，同时增设一条15万台产能的谐波减速机生产线。福德以谐波减速机为基础产品，发展商用民用协作机器人与机械臂，计划2023年下半年开始推广，两年实现人形机器人产品化。

　　④三星电子进军机器人市场：2023年8月4日，BusinessKorea报道三星电子开始制定进军机器人市场的战略，由设备体验（DX）部门主导,并预计将于10月举行的2023年三星技术日上推出其“Semicon人形机器人”计划。

　　人形机器人成长性明确，长期价值量有望超电动车

　　据高盛预测，在技术得到革命性突破的理想情况下人形机器人2025-2035年销量CAGR可达94%，2035年市场规模达1540亿美元。若参照电动汽车发展历程，则乐观情况下人形机器人2025-2035年销量CAGR可达59%。从劳动力替代角度来看，人形机器人在两年投资回报期情形下将逐步实现从B端至C端的量产推广。TeslaCEO马斯克在今年5月股东大会中指出长期维度人形机器人价值将超过电动车。我们认为中国制造企业有望凭借明显的成本优势在人形机器人硬件产业链上获得受益机会。

　　关节成本占比过半，关注高价值量零部件环节