海上风电：推动未来能源结构转换

若干周之前，我们曾讨论过未来全球能源结构转型的发展趋势及其对航运市场的影响。本周我们将继续关注能源转型，但将焦点转至其对海工市场的潜在影响。在全球能源结构转型的预测情境框架下（详见航运市场视角下的能源结构转换），我们构建了更为详细的海工领域能源结构转换情境。克拉克森研究的数据显示，2019年全球能源产量中，海上油气产量合计占比达17%；海上风电占比小于0.1%，尽管近年来增长较快。2019年全球原油产量中约27%来自海上，约为12.47亿吨油当量或2,500万桶/天，占到海上能源产量的53%。同期全球天然气产量中约33%来自于海上气田，约10.92亿吨油当量或1,250亿立方英尺/天，占到海上能源产量的46%。如本周图表所示，未来全球能源结构转换将对上述海上能源产量的发展产生影响，并且不同情境下增长趋势也将不尽相同。

海上风电：

海上风电目前仍处于产业发展初级阶段，并且较之陆上风电而言技术难度更高。2019年海上风电发电量仅占到总风力发电量的7%，即2000万吨油当量。虽然海上风电体量规模较小，但是近年来增势却十分强劲：2009-19年海上风电装机量年均增长23%，产量估算年均增长40%。预计未来随着海上风电产业的全球化发展和经验积累，这一增势仍将继续，尽管现阶段需要面对新冠疫情带来的不确定性。根据克拉克森研究的预测，2020-50年海上风电产量的年均增长率为12-13%，占全球能源产量的4-6%。在能源结构“逐步转型” 的情境下，2050年海上风电产量将占海上能源产量的16%；在 “快速去碳化” 的情境下，该比重将升至29%。从船队需求来看，相较于对船舶需求较大的海上油气行业，海上风电的迅猛发展可能不会对相关船舶产生较大的带动作用。目前约有600艘船舶为海上风电提供服务，其中大部分为小型人员运输船。然而，未来风机的发展趋势将催生出新一代的海上风电安装装置。

海上原油和天然气：

之前的分析中曾提到2020年初新冠疫情爆发造成全球能源需求暴跌，供给出现过剩；并且有可能加剧未来能源结构的转换趋势。在我们的预测情境中，受益于燃料低碳化的趋势以及大规模储量尚未开发，海上天然气产量将更为稳健。相比之下，海上石油产量的未来发展趋势可能会面临更多挑战，尽管在深水区域有着潜在的发展机会。总体而言，在“逐步转型” 情境下海上油气产量预计可能会在2040年达到顶峰，到2050年将占全球能源产量的18%，占海上能源产量的84%（其中原油和天然气分别占比38%和46%）； “快速去碳化” 情境下海上油气产量预计在2028年达到顶峰，到2050年将仅占全球能源产量的14%，占海上能源产量的71%（其中原油和天然气分别为23%和49%）。

这样看来，能源结构绿色转型将对未来的海上能源生产发展产生重要影响。海上油气（尤其是天然气）如果能保有竞争力，将继续在全球能源结构中扮演着重要角色。然而未来更强劲的动力或将来自正在快速发展的海上风电板块。