浙江有12个“建筑之乡”，是当之无愧的建筑大省，建筑业增加值占全省GDP约6%，从业人数占全省的十分之一。据国家统计局数据：2022年浙江省建筑业总产值为23861.07亿元，占全国比重为7.64%，排全国第二，与产值40660.05亿元的第一名江苏差距依然较大。2019年产值明显下降，2020-2022年产值逐年小幅递增，比重逐渐下降。2023年迎来新的开始，希望能带来向上向好的发展。

 

水泥行业作为建筑业重要的一环，其表现也在一定程度上反映整体建筑业的动态。那么2023年浙江省水泥市场一季度基本面如何呢？下面从一季度回顾及二季度展望进行分析：

 

一、浙江省一季度水泥市场回顾

 

1.1 水泥价格同比下降10.98%

 

一季度浙江水泥均价为386元/吨，年同比下降10.98%，整体呈现震荡上行趋势。其中1月均价365元/吨，同比下降15.3%；2月均价376元/吨，同比下降11.52%；3月均价411元/吨，同比下降6.92%。

 

 

从3年的价格走势来看，2023年一季度整体价格低于前两年。2022年浙江水泥经历了“疫情封控”、“价格连跌4月”的颓唐之势，后续虽艰难上行，但仍以369元/吨的较低均价收关。因此尽管今年自2月15日起早早推涨2轮，水泥价格仍低于去年同期。另外，据百年建筑跟进，截止到3月底两轮涨价实际落地30-40元/吨。

 

1.2 水泥产量低于同期

 

据国家统计局数据：2023年1-2月，浙江省水泥产量为1237.64万吨，同比下降6.34%。一季度浙江水泥企业陆续执行错峰生产计划，熟料窑线运转率下降，水泥产量有所减少。

 

据百年建筑数据：一季度平均窑线运转率为57.22%，去年同期减少3.33个百分点。过年前后浙江省水泥窑线运转率为20%，远远低于去年同期33.3个百分点。

 

一方面，由于市场需求提前走弱，企业库存压力冲高，引发的市场竞争导致了价格跌破成本线，部分企业出现亏损；另一方面，行业自律意识提高，主动减产。据某水泥企业反馈：一季度浙江多数水泥企业累计停窑30-40天左右，执行情况好于往年。因此“弱需求、高库位、低利润”下，水泥产量同比下降。

 

1.3 水泥出库量同比下降3.65%

 

据百年建筑数据：浙江省10家样本企业水泥一季度出库量为229.6万吨，同比下降3.65%；其中，1月降幅57.02%，2、3月均同比增加，增幅为47.61%和3.33%。

 

由此可以看出，2023年1月由于出现较为特殊情况，导致水泥厂、工地、运输等环节出现“阳性减员”，尤其是人员相对密集的工地，工人“阳后”短期内难以增补，施工进度放缓；而叠加又一关键因素影响——资金短缺，部分工地提前停工。据某贸易商反馈：“阳”只是加速了本省资金问题较为严重的工地提前停工而且，归根结底还是因为“没钱”，工人工资优先支付后，材料款一拖再拖，供应商只得停工协商，导致水泥需求同比降幅较大；今年2月在重点工程强势发力带动下，浙江水泥需求恢复较快，价格也随之上涨。不过无去年同期特殊因素制约，3月却并未表现出施工旺季该有的强劲姿态，同比增量不大。据悉，重点工程无论是数量还是需求量均同比明显增长，但房地产确未有明显好转，仍以“交存量”为主，搅拌站提货量萎缩，水泥需求增长缓慢。因此一季度浙江水泥需求量低于去年同期。

 

1.4 水泥成本大幅增加

 

据百年建筑数据，一季度全国熟料均价为346元/吨，同比下降10.36%，环比上涨0.29%。熟料价格呈上行趋势，水泥生产成本持续增加。年后，沿江熟料价格率先上涨10元/吨，随后连续四轮推涨，累计涨幅70元/吨左右，目前熟料离岸挂牌出厂报价350-360元/吨左右。

 

小结：一季度浙江省水泥供需均有所收窄，虽然在成本上涨的导向下，水泥价格连涨2轮，但由于年初价格水平较低，因此整体均价仍低于去年同期。

 

二、浙江水泥市场二季度展望

 

2.1 熟料库存或继续增加

 

据百年建筑数据：浙江省一季度水泥熟料平均库容比为62.91%，同比上升5.66%。截至4月9日，多数企业开窑后，浙江省熟料窑线转率已达80%以上，熟料库存上行。

 

2.2 水泥生产成本或有所下降

 

据Mysteel数据：截至4月7日，Q5000秦皇岛港平仓价为920元/吨，同比下降5.15%，月环比下降4.16%，价格震荡下行。

 

供应方面，全球煤炭供应平稳，国内进口量增加，国内需求的增量不足以支撑煤价继续在高位水平运行；需求方面，供暖季尾声，居民端用电需求减弱，电厂库存整体压力较小，终端当前多以长协补充为主，按需补库，对市场煤需求较平淡，情绪整体偏观望，大秦检修在即，受此影响下市场整体采购情况将有所好转，但目前终端库存依旧保持较高水平，预计4月动力煤市场或将稳中偏弱运行，预计水泥生产成本有所下降。

 

2.3 水泥需求冲高回落

 

重大工程方面：

 

2月21日上午，浙江省扩大有效投资重大项目集中开工活动在杭州举行。集中开工仪式的项目共268个，总投资6808亿元，年度投资1390亿元，年度投资占比20.4%。其中千项万亿项目59个，总投资2897亿元，年度投资516亿元。另外，一季度浙江省累计完成水利投资159.8亿元、同比增长16.6%，新开工重大水利项目19项、开工率47.5%；浙江交通集团一季度完成投资159.6亿元，同比增长9.1%，实现“开门红”。投资增长、新开工数量较多，浙江省重点工程对水泥的需求继续托底。

 

房地产方面：

 

从国家统计局公布的浙江省1-2月房地产数据来看，新开工面积同比大幅下降，对搅拌站需求端的影响较为直接，对水泥的采购量自然减少；投资额与商品房销售面积的同比缩减，使得市场信心或继续低迷，短期内房地产方面暂无改善。

 

因此在重点工程托底下，4月整体需求仍会持续增长，不过由于雨水天气增多后，且若工地及中游资金回款不及预期，加之房地产仍无改善，增速或将放缓，进而影响5月水泥厂去库。6月市场逐渐转入淡季，浙江整体水泥需求走弱。

 

总结：供应增加，需求收窄，成本小幅下降，预计二季度浙江水泥价格震荡偏弱运行。